基金经理遭遇成长的“烦恼”
烦恼一 基金经理晋升高管后，团队管理工作分散了大量精力，兼顾团队管理与投资业绩是一件难事 烦恼二 投教类事务形式多样，工作量很大，忙得基金经理连轴转，基民却未必买账 烦恼三 公司不停发行新产品，基金经理想要拒绝不容易 ◎记者 朱妍 陆海晴 基金经理们正遭遇成长的“烦恼”。 有的人升任高管后，脸上写满了疲惫，团队管理与投资业绩究竟能否兼顾？有的人频繁做直播，基金经理“投顾化”渐成趋势，基民收获究竟几何？有的人无法拒绝公司不停发行新基金，市场究竟需要多少只产品？ 他们的“烦恼”如何解？ 烦恼的“升职” 经历了去年的升职转型，陆彬瘦了，深蓝色的西装穿在身上显得有些宽松。“第一次见他的时候，他还是个初出茅庐的青年，浑身充满了热情，好像随时可以做十几个引体向上。最近一次见他，觉得他变得更加成熟，但也更疲惫了。”有业内人士感慨。 近年来，“绩而优则仕”逐渐成为基金公司留住优秀基金经理的常用方式。陆彬就是一个典型案例：2020年，陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋股票成为当年股基冠军；2021年上半年，他先从公司助理研究总监升任股票研究部总监，再升任总经理助理；2022年一季度他成为投资总监，并于近期任职公司副总经理。 不过，对不少“升职转型”的基金经理来说，“烦恼”随之而来。“从业务岗到管理岗的转变过程，对我来说有一定的挑战性。这两个岗位对人的要求是很不一样的，做基金经理需要踏踏实实做好业绩，做管理则要兼顾整个团队。”陆彬说，过去一年的转型对他来说既“煎熬”又“快乐”。 “说实话，我的性格非常直接也很简单，和普通人印象里的管理者可能不太一样。好在汇丰晋信的企业文化比较包容，团队较为扁平，这大大降低了管理难度。现在我追求的不是个人名气，而是整个团队能达到的高度。”陆彬说。 江山代有才人出。绩优基金经理的吸金效应日益显著，中小型基金公司为了留住人才，往往会让基金经理晋升高管。例如，万家基金的莫海波担任公司副总经理，前海开源基金的曲扬担任公司副总经理。 “升职可提高基金经理对公司的归属感、个人事业的成就感及薪资待遇，是一举多得的事。但这显然和过去纯投资的工作模式不同，会分散基金经理的精力。”沪上某基金公司人士说。 该人士说，现在业内还有些“折中”的办法，比如给基金经理“升职”高管、增加话语权后，不附加管理职责，以此降低基金经理的“烦恼”。 繁重的“投顾化” “2021年我在直播时经常说，我会努力做好投资者教育。现在看两年前的自己像看‘傻子’一样。”3月22日，西部利得基金盛丰衍在雪球平台上说，当投资者听到基金经理讨论 “投资者教育”时，他们的真实想法是——教育什么？教育接受亏损？ 基金经理下场做投教真的有效吗？去年以来，基金经理“投顾化”现象愈演愈烈。基金经理又当资产管理人，又做投资者教育和陪伴，逐渐从幕后走到台前，且投教、陪伴的形式也“花样”繁多，如定投团、直播调研等。以调研直播为例，在支付宝理财直播的“一起调研吧”栏目中，云集了许多基金经理，或是去酒厂，或是打卡三亚，或是走进VR工厂，或是逛豫园。 “投教类事务形式多样，工作量很大。有时候，上午做完投教直播，下午接受采访和机构路演，抽空还要想想在社交平台上发表什么观点，整个人连轴转。”有基金经理表示，基金经理做投教能给基民带来新鲜感，效果怎么样很难说。 尽管初衷良好，但基金经理必须要承受这样的“烦恼”吗？一家基金公司的电商部人士老张一直反对让基金经理站在投教第一线。 “基金经理‘花式’投教开始‘变味’了。基金经理的本职工作还是全身心做好投资研究、管理好基金，实现资产增值。”老张说。 无奈的“新发” “公司让我发行新基金，我拒绝了。”基金经理张扬告诉记者，去年有段时间业绩“跌到谷底”，这种滋味真不好受。近段时间，基金业绩有所反弹，公司希望借着风口再发行一只新产品。 “面对市场波动，依然无法很好地应对，这说明自己的投资框架并不完善，先把手里的基金管好，再谈发行新基金的事吧。”张扬想得很明白。 张扬的拒绝，让一些基金经理非常羡慕。“之前和总经理沟通的时候，我提出不想发行新基金了，希望先做好已有的产品。很无奈，虽然总经理认可我的想法，新基金该发还得发。”基金经理顾华直言，每次发行新基金都颇费精力，短期很难聚焦投资，要出差去参加渠道的路演，也要参加电商组织的直播。 顾华说：“不少基金经理‘一拖多’，采取的策略其实是相似的。如果差异较大，对基金经理而言是巨大的挑战。而且，更多产品也意味着更大规模，任何策略都是有容量的。” 这种无奈的背后，本质上是公募行业生态问题。例如，基金经理在A渠道发行了一只新基金， B渠道也有需求，则需要发行另一只新基金。新基金能给渠道带来更多收入，如基金认购费，因此渠道也有动力去发行新基金。 不过，今年以来，越来越多明星基金经理选择“减负”，将旗下部分基金交由其他基金经理管理。例如，冯明远已相继卸任信澳先进智造股票、信澳匠心臻选两年持有期混合、信澳核心科技混合等基金经理。 基金经理应回归投资本源 在业内人士看来，对于基金公司及基金经理而言，应保持克制的情绪，明确基金的本质在于“受人之托，代客理财”，任何举措的出发点都是投资者利益。 沪上一位基金研究员表示，无论是升职留人，还是为其发行新基金，都要在基金经理能力圈内，基金经理应做好投资这项本源工作。“投资是一件长期的事情，需要基金公司沉下心来进行长期布局，投资规模是自然而然成长出来的。” “此外，越来越多基金经理下场做投教，不要让投教变成噱头，要守住专业底线，真正做到投资者陪伴。”上述基金研究员表示。 去年证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，多位业内人士表示，这为公募行业高质量发展制定了“路线图”，值得基金公司反复学习。《意见》强调，公募基金要坚持以投资者利益为核心，服务居民财富管理需求。同时，应摒弃短期导向、规模情结、排名喜好，坚决纠正基金经理明星化、产品营销娱乐化、基民投资粉丝化等不良风气。
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